Η προσπάθεια ίδρυσης του Λαογραφικού μουσείου ξεκίνησε το 1987 από τους πολιτιστικούς συλλόγους του Παλαικάστρου"Ελεία" και "Ίτανος" με τη συμπαράσταση της Ιεράς Μονής Τοπλού και της τότε Κοινότητας.
Το πλούσιο λαογραφικό υλικό της Επαρχίας -τό μεγαλύτερο μέρος από δωρεές Σητειακών και το άλλο από αγορές στολίζει τις αίθουσες του Λαογραφικού Μουσείου Σητείας και εντυπωσιάζει τον επισκέπτη.
Το μουσείο όπως είναι σήμερα χτίστηκε σε δύο διαφορετικές χρονικές περιόδους. Το 1978, όταν συγκροτήθηκε η Εκπαιδευτική Κοινότητα, δημιουργήθηκε ο πρώτος τομέας του μουσείου, το οποίο παρουσιάζει το παραδοσιακό κρητικό σπίτι του περασμένου αιώνα.
Στο υψηλότερο σημείο του χωριού, δίπλα στο παλιό σχολείο, το οποίο δεν λειτουργεί πλέον, σε ένα όμορφα συντηρημένο κτίριο στεγάζεται το λαογραφικό μουσείο του χωριού Πεύκοι...
