Το χωριό βρίσκεται στο ανατολικότερο άκρο του νησιού. Αυτό το απλοϊκό χωριό της Κρητικής υπαίθρου με τους 1300 κατοίκους, δεν έχει σχεδόν καθόλου επηρεαστεί από την εισβολή του μαζικού τουρισμού, παρά τις πανέμορφες παραλίες που βρίσκονται κοντά, στις οποίες μπορεί κανείς να απολαύσει κολύμπι, ψάρεμα και θαλάσσια σπορ.

Ο παραδοσιακός παράγοντας αναμειγνύεται αρμονικά με το σύγχρονο, προσφέροντας στον επισκέπτη τις ανέσεις του παρόντος, καθώς και την ξενοιασιά του παρελθόντος.

Το Παλαίκαστρο είναι πλούσιο σε αρχαιολογικούς χώρους και ιστορία. (Αρχαιολογικοί Χώροι). Διαθέτει και λαογραφικό μουσείο.

Διαθέτει επίσης πολλές ταβέρνες και εστιατόρια, όπου σερβίρονται παραδοσιακά φαγητά. Σε μερικές απ' αυτές μπορείτε επίσης να βρείτε φρέσκο ψάρι, οποιαδήποτε στιγμή. Δεν πρέπει να το χάσετε με τίποτα! Μπορείτε επίσης να απολαύσετε το καφέ σας ή το παγωτό σε μία από τις καφετέριες στην πλατεία του χωριού. Για τους λάτρεις της νυκτερινής ζωής, υπάρχουν δύο - τρία μπαράκια.

Στο χωριό μπορείτε επίσης να βρείτε καταστήματα για τα ψώνια σας. Διαθέτει αγροτικό ιατρείο, φαρμακείο, καθώς και ταχυδρομείο. Στο χωριό βρίσκεται επίσης το δημαρχείο του δήμου Ιτάνου.

Είναι ιδανικό μέρος για να το χρησιμοποιήσετε σαν βάση για την περιήγησή σας στην ανατολική Κρήτη. Παρόλο που ο χειμερινός τουρισμός δεν είναι ακόμα αρκετά αναπτυγμένος, το Παλαίκαστρο είναι ένα από τα πιο κατάλληλα χωριά γιά αυτού του είδους τουρισμού.

Δείτε φωτογραφίες από την χωρίς προηγούμενο χιονόπτωση κατά τα μέσα Φεβρουαρίου 2004.